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货币升贬值、国际收支、外汇储备

时间: 2019-12-02 15:32:24 来源:   网友评论 0
  • 来源:王泽颖 海若老师

来源:王泽颖 海若老师


货币升贬值、国际收支、外汇储备都是什么意思?之前有什么关系?今天,请北京外国语大学英语学院英语专业四年级的王泽颖同学为大家讲解:


货币升贬值、外汇收支和外汇储备相关知识点


论货币升贬值对经济的影响


一、货币升值


货币升值也叫“货币增值”,是指国家通过增加本国货币的含金量,提高本国货币对外国货币的比价。山西十一选五_[官网入口]这种升值常常是在世界金融危机时,一国为了阻止外国货币的大量流入,避免本国货币在国内加速贬值而被迫采取的一种措施。货币升值的国家,由于货币对外比价提高,出口商品价格随之提高,进口商品价格相应降低,削弱了商品的竞争能力。


主要表现在以下几个方面:


1.国内货币升值对国内经济的影响。货币升值,意味着人们的劳动产品和劳动必须以更低廉的价格卖出,货币升值了,人的劳动与劳动产品相应贬值,从而造成产业规模减小,劳动岗位减少,其造成的进一步影响是:经济下滑、收入降低,进而使消费降低,对外进口也会因此萎缩--国内货币升值使经济不景气直接拖累了世界经济。


2.在国际出口环节,货币升值带来的国内经济不景气直接削弱了一个国家的出口竞争力,进而使世界范围内的资源配置最佳化受到影响,拖累了世界经济。


3.在国际货币进口环节,货币升值虽然会吸引部分热钱涌入,但热钱主要目的是赚取差价,最终会流出国外,而且是带动更多的货币流出国外,从而使一国货币更加稀缺;


4.再看国外长期资金对货币升值的反应,货币升值迫使大部分产品廉价出卖,直接引发企业破产、停产、工人停工、消费指数降低,投资环境恶化最终会迫使长期投资转移阵地。


山西十一选五_[官网入口]5.在国际货物进口环节,货币升值让交易相对人获得更少的货币,会使交易相对人选择缩减交易量或者取消交易,另觅买主,从而减少了社会就业机会、国家财富与对外贸易总量,使经济衰退,对个人、国家与世界的发展造成伤害。


简单地说,货币升值,导致出口商品成本提高,从而抑制出口;反之,促进进口。


以人民币为例:


1.人民币升值,老百姓口袋里的钱将更值钱。山西十一选五_[官网入口]比如,如果人民币升值10%,1 美元=6.82 人民币。从狭隘的角度来看,升值对老百姓有好处,但如果从整体的国家或者经济层面考虑的话,人民币升值以后,给国家宏观调控带来不确定性,甚至给就业带来困难,个人收入很有可能会减少。


山西十一选五_[官网入口]2.人民币升值后,到中国直接投资的成本就会加大,外商就会减少在华投资,新的投资企业可能会停滞,已有的企业规模也可能会缩小,这当然会影响到我们的就业;同时,由于升值的原因,国外游客就会减少来华旅游和消费,这也会对我们的服务业、旅游业等造成冲击,进而影响到这部分的就业人群。


3.人民币升值,也会使进口商品大量涌进国内市场,这会让国内的部分市场份额被国外企业占领。这两个方面都会导致一个结果,就是国内部分企业需要重新调整,很多人可能会因此失业。有研究表明汇率升值10%,全国就业人员将减少381.2万。


二、货币贬值


货币贬值(又称通货贬值),是货币升值的对称,是指单位货币所含有的价值或所代表的价值的下降,即单位货币价格下降。货币贬值对经济的影响主要表现在以下几个方面:


1.本币贬值对国际收支的影响


山西十一选五_[官网入口](1)本币贬值对进出口收入有影响。一国货币贬值通过降低本国商品相对外国产品的价格,使国外人们增加对本国产品的需求,本国居民减少对外国产品的需求,从而有利于本国的出口,减少进口;外币的购买力相对提高,贬值本国商品、劳务、交通、住宿等费用相对便宜,有利于吸引外国游客,扩大旅游业发展,推动就业增加和国民收入的增长。


(2)本币贬值对国际资本流动也有影响。如果贬值趋势不断发展,那么人们将会把资金从本国转移到其他国家,引起资金外流。


2.本币贬值对国内经济的影响


(1)本币贬值后,一国的贸易收入往往会得到改善,整个经济体系中外贸部门所占比重会扩大,从而提高本国的对外开放程度,可以有更多的产品同国外产品竞争。


(2)本币贬值对物价也有影响。一方面,出口扩大,引起需求拉动物价上升;另一方面通过提高国内生产成本推动物价上升,货币贬值对物价的影响会逐步扩大到所有商品,易引发通货膨胀。


3.本币贬值对世界经济的影响


(1)小国的汇率变动只会对贸易伙伴国的经济产生轻微的影响,但主要工业国的货币贬值会影响其国家的贸易收支,由此可引起贸易战和汇率战,并影响世界经济的发展。


(2)主要工业国汇率的变化还会引起国际金融领域的动荡。在国际贸易和借贷活动中,将使吸进贬值货币的一方遭受损失,而要付出贬值货币的一方,将从中获利。


(3)主要货币的汇率不稳定还会给国际储备体系和国际金融体系带来巨大影响。1997年亚洲金融危机就是首先从泰铢贬值开始的。1998年日元对美元的比价持续下跌,降到八年来最低点。这对亚洲各国无疑是一个沉重的打击,而且在美国的股票市场和外汇市场引起轩然大波。


具体表现为:


(1)出口有所限制。某国的货币升值了,那相对来说,其他国家的货币贬值了,那出口的利润就会减少。这样的话,出口商就可能减少一定程度的出口商品。


(2)一定量的外汇“人间蒸发”。某国的货币升值了,其他国家的货币就贬值。这样一来,以前所赚的外汇就不那么值钱。例如,以前的美元是:1美元=8元人民币,若是:1美元=6元人民币,那么以前所赚的8000亿人民币就会变成6000亿人民币。即使货币数量还是8000亿,但价值却下降了。这样,每8000亿人民币中,就会有2000亿人民币“人间蒸发”、“凭空消失”。

事实上,无论是货币升值还是贬值,通常不是一件好事。前面说了,货币汇率(货币升值或贬值的数量)较大的变动,可能会对宏观经济造成一定程度的“混乱”。因此,在通常情况下,绝大多数国家都力图使自己国家的货币汇率保持稳定。


国际收支差额


一国国际收支差额既受汇率变化的影响,又会影响到外汇供求关系和汇率变化,其中,贸易收支差额又是影响汇率变化最重要的因素。当一国有较大的国际收支逆差或贸易逆差时,说明本国外汇收入比外汇支出少,对外汇的需求大于外汇的供给,外汇汇率上涨,本币对外贬值;反之,当一国处于国际收支顺差或贸易顺差时,本币对外升值,外汇汇率下跌。

 

(一)国际收支


含义:


指一个国家或地区与世界上其他国家或地区之间,由于贸易和资本往来而引起的国际间资金移动,从而发生的一种国际间资金收支行为。


包括两种具体的形式:


一是直接的货币收支(债权债务与非债权债务)


二是以货币表示的资产转移


狭义国际收支:


只要涉及外汇(现汇)收支,就属于国际收支范畴。


广义概念:


一个国家或地区与世界其它国家和地区之间由于贸易、非贸易和资本(交易)往来引起的国际间资金移动,由此发生的国际间资金收支行为。


注意:


国际收支是一个流量概念,不是存量概念。(记录的是一定时期的发生额,不是持有额)


反映的内容是以货币记录的交易(不是收付)。


是一国居民与非居民之间的交易(个人是他永久居住国的居民;代表国家的政府人员是本国居民;跨国公司是它组成公司所在国家的居民,而它海外分支机构是外国居民)。

 

(二)国际收支不平衡的含义(国际收支分析)

☆会计意义上的平衡

☆经济意义上不平衡是常态

☆理论上,国际收支不平衡是指自主性交易的不平衡。

 

(三)国际收支对一国国民经济影响


(1)对汇率的影响

顺差…..外汇供>求…..外汇贬值,本币升值

逆差…..外汇供<求…..外汇升值,本币贬值


(2)对外汇储备的影响

逆差…..外汇储备减少;

顺差…..外汇储备增加。


(3)对国内投资,经济增长,就业的影响

逆差….国内投资不足,经济衰退,失业增加


(4)对物价的影响

顺差…..外汇资金占款投放增加…..物价上涨


(5)对利率的影响

逆差国…资金净流出…资金不足…利率上涨

顺差国…资金净流入…资金充裕…利率下降

 

(四)国际储备与国际储备管理


(1)国际储备的含义、特征、构成


ú 含义:

一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以及应对各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。


ú 特征:

公认性、流动性、稳定性、适应性。


ú 构成:


1. 外汇储备:

储备货币具备普遍可接受性、可随时获得性、币值相对稳定。


2. 黄金储备:

货币性黄金。限制条件包括黄金存量、黄金需求情况、黄金价格、保管费用等。


3. 普通提款权:

在国际货币基金组织中认缴份额,以及本国对IMF的债权。


4. 特别提款权SDR:

国际货币基金组织分配给会员国的记账货币,可用来购买外汇。主要用于支付国际收支逆差。

 

(2)国际储备与国际收支平衡

1. 维持一国的国际支付能力

2. 干预外汇市场,维护本国汇率

3. 是一国向外举债和偿债能力的保障

 

(3)国际储备的管理

规模管理:不能多、不能少、适度规模。

结构管理:

原则:流动性、安全性、盈利性

结构:黄金储备 外汇管理

(发达国家) (发展中国家)

 

(4)通常将国际储备分三个等级安排

1、最低储备:政府实施外汇调节政策和国际融资政策所需外汇量。

2、经济储备:满足正常进口量所需的对外支付,一般为经验数据。

3、最佳储备:满足一国平衡国际收支的需要,又不会造成资源闲置理想指标。

 

(5)我国国际储备构成

90%以上是外汇储备,还有黄金、国际货币基金组织中的头寸和特别提款权。

 

我国外汇储备的发展变化

过去,量入为出、以收定支、收支平衡、略有节余,年平均为5亿美元。

通过银行结存制度,将所有外汇收到银行,由人民银行统一管理。

1986年,我国外汇储备包括国家外汇库存和银行外汇结存。

1993年起,不再包括国内金融机构的外汇结存部分,确立了以国际外汇结存的统一口径。

1994年,汇率并轨,人民币实现经常项下有条件可兑换。

2011年1月1日,国家外汇管理局规定企业出口所得的外汇收入可以存放境外,无需调回境内,至此,强制结售汇制度成为历史。

 

(6)如何看待中国巨额外汇储备

2014年我国中国外汇储备将破4万亿美元。

我国外汇储备从2006年10月首次突破1万亿美元,到2009年6月突破2万亿美元,这一进程用了近3年;而从2万亿美元增至3万亿美元,只用了不到两年时间,外汇储备规模增长呈现明显的“加速度”。

中国外汇储备规模居世界第一。

 

对国际市场来说,中国具有了某些对世界经济的“调控权”。央行用它卖出买进任何国际货币,都将影响它们的供求关系和价格。

对中国国内经济来说,主要是造成“流动性泛滥”。

 

外汇储备的劲增,从一个侧面折射出我国经济的良好发展势头。经受住国际金融危机的冲击,中国经济率先回升向好,在经济平稳较快发展的背景下,我国的贸易顺差及外商直接投资也相应增长,这是外汇储备增长的重要原因。

 

外汇储备负面影响

首先,外汇储备增长过快、规模过大是经济发展失衡的结果。我国国内消费不足,经济增长长期依靠投资和出口拉动。这种发展模式一方面带来了巨额贸易顺差,一方面廉价而低效地使用了国内资源,给我国经济可持续发展带来严峻考验。

其次,外汇储备增长过快、规模过大有可能加剧国内物价上涨的压力。在我国现行的结售汇制度下,企业在国际市场上获取的外汇要到中国人民银行(央行)进行结汇。这个过程,央行以人民币购买外汇,实际是向国内市场中投入货币,增加了通货膨胀的压力和货币政策操作的难度。

第三,外汇储备还存在保值风险,外汇储备规模越大,相应的风险也就越大。目前,我国外汇储备中相当部分用于购买美国国债。如果美元贬值,我国将承担损失。

 

(7)各国的外汇储备

各国外汇储备示意图:




在2001年末,已知的各国官方外汇储备中,有68.3%储备是美元,13%为欧元,4.9%为日元,0.7%为瑞士法郎。

年外汇储备前7位

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2004年美国国债持有量前10位 (包括私有和公共持有,单位:亿美元)

image.png


参考资料:

http://wenku.baidu.com/view/f443825a02d276a201292e4e.html?from=search


http://wiki.mbalib.com/wiki/%E5%A4%96%E6%B1%87%E5%82%A8%E5%A4%87


 

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